B.I.G. news - 30. července 2024

Již tento týden se ve čtvrtek uskuteční zasedání bankovní rady ČNB, kde bude sedmičlenná rada hlasovat ohledně snížení, nebo po delší době ponechání stávající úrovně základní úrokové sazby na 4,75 %. Jsou zde tím pádem tři varianty, a to buď snížení úrokové sazby o 0,25 %, ponechání základní úrokové sazby na stávajících úrovních a nebo snížení úrokové sazby opětovně o razantnějších 0,5 %. Jako zatím nejpravděpodobnější varianta se jeví mírnější snížení úrokových sazeb, a to tudíž o 0,25 %. Důvodem pro tento krok tak bude pro bankovní radu ČNB s velkou pravděpodobností slabší kurz koruny vůči světovým měnám, i nadále vyšší ceny v sektoru služeb a i poměrně silně napjatý český trh práce. Poslední dobou je nezanedbatelným argumentem pro ponechání vyšších úrokových sazeb i růst mezd. Za poslední dny se ale ozývají i názory, že by se úrokové sazby měly snižovat v půl procentním tempu i nadále, a to zejména z důvodu jakési podpory pro již oživující se ekonomiku. Pravděpodobnost jakési pomyslné pauzy v rapidnějším snižování úrokových sazeb o 0,5, které se uskutečnilo na všech čtyřech zasedáních po celou první polovinu letošního roku, je ale i tak těsně před blížícím se zasedáním bankovní rady stále pravděpodobnější. Další zasedání bankovní rady ČNB proběhne 25. září.

Další podstatnou zprávou posledních dní je, že dle dat ČSÚ důvěra v českou ekonomiku v červenci meziměsíčně poklesla, a to o 2,9 bodu na celkových 95,1 bodu. Oproti červnu tak jsou vůči českému hospodářství pesimističtější jak české domácnosti, tedy spotřebitelé, tak i podnikatelé. To pak především v průmyslu. Z meziročního srovnání je ale celková důvěra v českou ekonomiku vyšší, jelikož před rokem byla důvěra v českou ekonomiku na hodnotě 91,7 bodu. Důvěra českých spotřebitelů tudíž poklesla již třikrát po sobě a dostala se tak na svůj dlouhodobý průměr. V červenci se oproti červnu důvěra snížila o 2,6 bodu na hodnotu 98,4 bodu. Mezi podnikateli se v červenci důvěra v českou ekonomiku snížila o 2,9 bodu na konečných 94,5 bodu. Za horším výhledem na české hospodářství stáli především podnikatelé v průmyslu. Dle statistiků totiž okolo 44 % oslovených průmyslových podniků, což je nejvíce od druhého čtvrtletí roku 2020, uvedlo, že jako hlavní bariéru růstu své potenciální produkce vidí nedostatečnou poptávku. Další z faktorů, který výrazně zhoršoval výhled některých podnikatelů na českou ekonomiku, byl i nadále limitující nedostatek zaměstnanců, který právě nejen pro průmyslníky není pozitivní vyhlídkou. Vedle průmyslových podniků se důvěra snížila také u podnikatelů ve vybraných službách, a to o 2,3 bodu na 97,3. Naproti tomu v obchodu a stavebnictví byli podnikatelé z meziměsíčního pohledu oproti průmyslníkům citelněji optimističtější. Důvěra obchodníků podnikajících v ČR totiž vzrostla o 1,7 bodu na konečných 97,3 bodu a stavebních společností dokonce o 4,2 bodu na celkových 107,9 bodu. Ve stavebním sektoru se totiž už projevuje prakticky končící hypoteční a realitní krize a začíná tak zde již velice citelné oživění.

Pražská burza a kondice CZK

V minulém obchodním týdnu se pražské burze poměrně dobře nedařilo. Index PX si tak za celý minulý obchodní týden ze své hodnoty odepsal bezmála 1 % na závěrečných 1597,8 bodů. Pražská burza tak oslabila po pěti týdnech růstu. Nejvíce se v minulém obchodním týdnu dařilo společnosti Erste Group, jejíž akcie v minulém obchodním týdnu povyrostly o 1,91 % na konečných 1200,50 korun za akcii. Společnost Erste Group tak rosta již šest týdnů po sobě. Naopak nejméně se v minulém obchodním týdnu dařilo společnosti Pilulka, která v minulém obchodním týdnu oslabila o citelných 14,13 % na konečných 155 korun za akcii. Následována výrobcem dronů společností Primoco, které hodnota akcií za celý minulý obchodní týden klesla o výraznějších 9,09 % na konečných 900 korun za akcii. Česká koruna v závěru minulého týdne v pátek vůči euru i dolaru posílila. V pátek odpoledne se tedy česká měna obchodovala za 25,36 korun za euro a za 23,36 korun za dolar. Ve srovnání se čtvrtkem tudíž naše měna na konci obchodního týdne posílila jak vůči euru, tak i dolaru shodně o 2 haléře.

Hodnota 3M PRIBORu a hodnota 3M EURIBORu

Hodnota 3M PRIBORu se k pátku 26. 6. 2024 oproti pátku 19. 6. 2024 z týdne předchozího snížila z úrovně 4,59 % na hodnotu 4,56 %. I hodnota 3M EURIBORu se za stejné období snížila, a to z hodnoty 3,69 % na úroveň 3,65 %.

Světové trhy

Za celý uplynulý obchodní týden se akciovým trhům a indexům dařilo poměrně smíšeně. Index S&P 500 tak za celý minulý obchodní týden odečetl 0,83 %, index Nasdaq Composite si za celý minulý obchodní týden ze své hodnoty odepsal dokonce výraznějších 2,08 %, naopak index Dow Jones za celý minulý obchodní týden vzrostl o 0,75 %. Globální akciový index MSCI pak za celý minulý obchodní týden poklesl o 1,7 %, a to zejména kvůli propadu globálních technologických akcií. I evropským indexům v čele s Euro Stoxx 50 se dařilo poměrně smíšeně. Hlavní index Eurozóny, tedy zmíněný index Euro Stoxx 50, si za celý minulý obchodní týden do zisku připsal 0,73 %, německý index DAX vzrostl o 1,35 % a britský index FTSE 100 si pak za celý minulý obchodní týden do zisku připsal 1,59 %. Naopak francouzský CAC 40 si za celý minulý obchodní týden si ze své hodnoty odečetl 0,22 %. Globální akciové fondy v minulém obchodním týdnu přilákaly další velké investice obchodníků a investorů, a to i přes výprodej hlavních technologických akcií. To především z důvodu, že investoři zůstali optimističtí ohledně stále silné výsledkové sezóny velkých americký společností ve druhém čtvrtletí a také i kvůli možnému potenciálnímu snížení sazeb Fedem již v září. Zveřejněná data v minulém týdnu pak ukázala, že z 201 společností z indexu S&P 500, které dosud vykázaly zisky, jich 79 % překonalo předběžné odhady ohledně čistého zisku.

Dle reportu amerického ministerstva obchodu z minulého týdne tempo růstu americké ekonomiky ve druhém čtvrtletí výrazně zrychlilo. Hrubý domácí produkt (HDP) USA se tak v celoročním přepočtu zvýšil o 2,8 %. S tím, že růst HDP USA v prvních třech měsících tohoto roku činil “pouze” 1,4 %. Naopak nedávno zveřejněný hrubý domácí produkt (HDP) Německa po růstu o 0,2 % v prvním čtvrtletí letošního roku ve druhém kvartálu mezičtvrtletně propadl, a to o 0,1 %. Futures zlata za srpnové dodání pak ke konci minulého obchodního týdne vzrostly o 1,38 % neboli o 32,40 dolarů na 2 385,90 dolarů za trojskou unci. Americká ropa WTI s dodáním v září ke konci minulého obchodního týdne klesla o 2,01 % neboli o 1,57 dolaru na 76,71 dolarů za barel. Zářijový kontrakt na severomořskou ropu Brent ke konci minulého obchodního týdne také poklesl, a to o 1,93 % neboli o 1,59 dolaru na 80,78 dolarů za barel. Bitcoin se ke konci minulého týdne dostal nad hranici 68 000 dolarů za BTC.