B.I.G. news - 26. března 2025

Bankovní rada ČNB tuto středu ponechala úrokové sazby obdobně jako v prosinci loňského roku beze změn na stávajících úrovních. Pro tento krok se rozhodlo všech sedm členů bankovní rady. Dvoutýdenní repo sazba tedy setrvala na 3,75 %, diskontní sazba tudíž zůstala na 2,75 % a lombardní sazba tak setrvala na 4,75 %. S tím, že tyto staronově stanovené úrokové sazby začaly být platné od čtvrtka 27. března. Bankovní rada ČNB se pro tento krok rozhodla především z důvodu proinflačních rizik. Tyto proinflační rizika pak bankovní rada ČNB spatřuje mimo jiné rovněž i v podobě nejistot plynoucích z celních přestřelek ovlivňující globální obchod, které mohou potenciálně navyšovat nákladovou neboli dovozovou inflaci. K tomuto kroku ČNB přistoupila současně ale i z důvodu vyššího růstu mezd, propisujícího se markantněji do cen služeb, a také kvůli i nadále poměrně vysokým cenám v sektoru služeb. Hlavně cen v sektoru pohostinství a ubytovacích službách. Dalším proinflačním faktorem je i výrazné zadlužovaní jednotlivých evropských ekonomik v podobě masivnějších výdajů na vyzbrojování. I tento zejména evropský fenomén posledních týdnů se tak následně může projevit jako poměrně nezanedbatelný proinflační činitel. Ačkoliv by naše ekonomika uvítala možnou vzpruhu v podobě dalšího snížení úrokových sazeb, tak zmíněná potenciální rizika v podání proinflačních faktorů jako silný argument na tomto zasedání jakékoli návrhy o snížení sazeb jednoznačně převážily. Bankovní rada se tedy nakonec jednomyslně přiklonila k variantě ponechání úrok. sazeb na stávajících úrovních. Možné snížení sazeb o 0,25 % přichází eventuálně v úvahu na dalším zasedání, a to 7. května. V tomto období bude ale mimo jiné hrát roli i následná situace a vývoj po oficiálním zavedení jednotlivých cel, které proběhne už 2. dubna.

Další podstatnou zprávou uplynulých dní je, že dle dat zveřejněných od ČNB se komerčním bankám a spořitelnám provozující svou činnost v ČR za celý minulý rok zvýšil souhrnný zisk. Zisk z finanční a provozní činnosti se bankám a spořitelnám vykonávající svou činnost v ČR vzrostl meziročně v minulém roce o devět miliard na 248,1 miliardy korun. Úrokové výnosy se jim snížily o 37 miliard na celkových 527,49 miliardy korun. Co se týče samotných výnosů z poplatků a provizí, tak ty bankám a spořitelnám za celý uplynulý rok vzrostly o 8,9 miliardy na 65,3 miliardy korun. Z meziročního srovnání o 17,7 miliardy korun na 121,7 miliardy korun. Bilanční suma bank a spořitelen pak ke konci minulého roku narostla na hodnotu 10,628 bilionu korun. Jedná se tedy o meziroční nárůst 741 miliard korun. Na tento růst zisků bank a spořitelen v minulém roce mělo také vliv jak snížení úrokových sazeb, tak i již citelněji obnovená aktivita na úvěrovém a hypotečním trhu.

Pražská burza a kondice CZK

Pražské burze se za celý uplynulý týden opět dařilo. Index PX za celý minulý obchodní týden vzrostl o 0,5 % na závěrečných 2079,6 bodu. Nejvíce se za celý minulý obchodní týden dařilo společnosti Primoco, která vzrostla o 6,71 % na 875 Kč. Český výrobce dronů totiž na začátku minulého týdne veřejnosti ohlásil, že bezpilotní letoun One 150 jeho výroby získal mimo jiné vojenskou certifikaci standardů NATO. Obchodníci a investoři tak na tuto zveřejněnou zprávu reagovali velice pozitivně. Naproti tomu největší pokles za celý minulý týden zaznamenala společnost Erste Group, která oslabila o 0,86 % na konečných 1676 korun za akcii. Naše měna v závěru týdne posílila k euru, ale k dolaru naopak oslabila. K euru tedy koruna oproti předchozímu čtvrtečnímu závěru posílila o 5 haléřů. K dolaru pak naše měna po páteční obchodní seanci oproti čtvrtečnímu závěru tedy oslabila,

a to o 4 haléře. Koruna se minulý pátek odpoledne obchodovala za 24,97 korun za euro a za 23,10 korun za dolar.

Hodnota 3M PRIBORu a hodnota 3M EURIBORu

Hodnota 3M PRIBORu se k pátku 21. 3. 2024 oproti pátku 14. 3. 2024 z týdne předešlého snížila, a to z hodnoty 3,74 % na úroveň 3,71 %. I hodnota 3M EURIBORu se za stejné období snížila, a to z hodnoty 2,47 % na úroveň 2,38 %.

Světové trhy

Americkým akciovým trhům se za celý uplynulý obchodní týden mírně dařilo. Index S&P 500 si za celý uplynulý obchodní týden ke své hodnotě přičetl 0,5 %, index Nasdaq si za celý minulý obchodní týden vzrostl o 0,17 % a index Dow Jones za celý uplynulý týden posílil o 1,2 %. Ke konci minulého obchodního týdne po páteční seanci pak index Dow Jones vzrostl o 0,08 % na konečných 41 985,35 bodů a index S&P 500 ke konci minulého obchodního týdne posílil o mírných 0,08 % na konečných 5 667,56 bodů. Nastalo tak poté, co komentáře amerického prezidenta D. Trumpa vysvitly v očích investorů naději, že dříve oznámená cla, která mají začít platit na začátku dubna nemusí být tak zatěžující jako se se doposud předpokládalo. Americký prezident ke konci minulého týdne rovněž zopakoval svůj plán použít cla jako způsob, jakým snížit deficit obchodu USA s Čínou. Akciové trhy totiž byly v posledních týdnech pod tlakem, jelikož měnící se oznámení o načasování a velikosti cel zastínily vyhlídky ohledně zveřejněných zisků velkých amerických firem (Earnings), ale současně i samotný vývoj měnové politiky Fedu. I když zmíněná výsledková sezóna velkých společností začíná až v dubnu, tak spousta společností ale už v minulém týdnu snížila své prognózy ohledně svých budoucích zisků. Z velkých amerických společností pak velice výrazně poklesl přepravní gigant FedEx, který se ke konci minulého obchodního týdne ztratil ze své hodnoty 6,45 %.

Stalo se tak poté, co tato společnost snížila své celoroční prognózy ohledně zisku a tržeb kvůli pokračující slabé a nejisté bilanci amerického průmyslového sektoru. Naopak americký průmyslový hegemon Boeing ale ke konci minulého obchodního týdne stoupl, a to o 3,06 %. Nastalo tak poté co D. Trump udělil tomuto výrobci letadel kontrakt na stavbu jednoho z nejsofistikovanějších stíhacích letounů amerického letectva v novodobé historii, čímž nakonec porazil konkurenčního giganta Lockheed Martin. Tento zbrojařský gigant se následně ke konci minulého obchodního týdne propadl o 5,79 %. Oděvní společnost Nike ke konci minulého obchodního týdne klesla o 5,46 %, jelikož tento výrobce oblečení předpokládal prudší pokles svých tržeb za čtvrté čtvrtletí, než se doposud očekávalo. Index volatility CBOE, který měří volatilitu opcí S&P 500, ke konci minulého obchodního týdne klesl o 2,63 % na 19,28. Futures zlata za dubnové dodání ke konci minulého obchodního týdne klesly o 0,49 % na 3 028,89 dolarů za trojskou unci. EUR/USD zůstal ke konci minulého obchodního týdne beze změny 0,28 % na 1,08. Index amerického dolaru ke konci minulého obchodního týdne vzrostl o 0,29 % na 103,80. Bitcoin ke konci minulého týdne uzavřel poblíž hranice 83 900 dolarů za BTC.